martes, 4 de diciembre de 2012

Navidad y el Dinero Maldito



"De año nuevo y Navidad, CARACOL por sus oyentes. Formula votos fervientes de paz y prosperidad". Soy ferviente escucha de Caracol Radio y hace dos semanas escuche esa tonada. ¡a mitad de Noviembre!. Me pasó un escalofrió. No por los terroríficos coros del jingle, si no porque había empezado oficialmente la temporada navideña y el fin del año.

Ustedes estarán pensando que soy alguna especie de antisocial que detesta la Navidad, que soy el Grinch o Ebenezer Scrooge, el protagonista del Cuento de Navidad de Charles Dickens. Pues la verdad sea dicha no se equivocan mucho, ese Scrooge es un viejito sentimental.

Salvo por la fiesta de La Noche Buena y la de fin de año. Esta temporada y especialmente diciembre son una pesadilla. ¿No están de acuerdo conmigo?
  • Vivo en Bogotá y el tráfico se pone imposible. Y con ese alcalde inepto que tenemos, pronostico que este año va a ser el peor.
  • Tengo que conseguir decenas de regalos navideños: mi esposa, papá, mamá, mis hijos, mis hermanos, mi suegra, cuñadas, sobrinos, empleados, vecinos... A mi madre todo lo que se le regala le gusta pero siempre me lo hace cambiar por otro, a mis hermanas nunca les atino a la talla o el color y gasto el resto de diciembre cambiando prendas de vestir en cada almacén que visité, prendas que ya están agotadas o los almacenes cierran hasta el siguiente año.
  • Asistir a novenas atravesando la ciudad, llegando tarde y aguantándose los reproches de la familia.
  • Tener que comerse en cada novena tres o cuatro veces la ración normal de comida después de haber luchado todo el año contra el sobrepeso e hipertensión. Y que piensan de las pesadillas de tamal, dando vueltas en la cama con sudor frío y mi mujer quejándose: "Deje dormir, que yo si trabajo  y tengo que madrugar"
  • Aburridas reuniones familiares donde el tema principal es: cual es el culicagado de la familia que aprendió a leer primero (los mios no, ambos repitieron transición), que bonito está el bebito de mi prima, por qué diablos mis primas no se logran casar, cuando mis primos cogerán juicio, lo bien que quedo la tía después de la tercera cirugía de cadera...Si llego a mencionar temas de economía, la crisis del euro, NINJAs, Grecia, Eurobonos, bonos basura etc, me miran con cara de bicho raro materialista, que habla de dinero en época navideña. Y tienen razón, soy el único de la familia que sabe quienes son Merkel, Bernanke, Jeffry Sachs, Muhammad Yunus ,Paul Krugman,Guindos, Warrent Buffet y demás. Los más cultos de mi familia por mucho habrán leído a Coelho y yo nunca lo he leído y no lo vuelvo a hacer. También hablan de un libro de la Ley de la Atracción, que no me atrae ni cinco leerlo.

El Dinero Maldito

Pero eso no es lo peor de la temporada navideña. Lo peor es el dinero maldito. Los novenas en casa de mis tías me las paso, pero el dinero maldito es una pesadilla.

Ahora si deben pensar que me chifle. ¿Como alguien puede odiar el dinero y más en época navideña? ¡Cuando tanta falta hace!.

La explicación es sencilla, cada Diciembre el dinero se multiplica por varias razones, a saber:
  • Los asalariados reciben medio salario adicional bajo el nombre de prima navideña.
  • Los ejecutivos y fuerzas de ventas reciben sus jugosos bonos de rendimiento y comisiones del último semestre o trimestre. 
  • Los desempleados tienen la oportunidad de conseguir un empleo temporal de temporada, por lo general de vendedores en almacenes. Los más varados hacen anchetas, adornos, chocolates, cenas etc.
  • Hasta los más tacaños, como yo, se ven obligados a gastar su dinero en decenas de regalos, comida para novenas, adornos etc. 
  • Pero lo peor son las empresas gastándose en un solo mes la mayor parte del presupuesto del año, Ojalá las empresas contratasen a mi esposa para el área de compras, no tendrían problemas con excedentes de dinero. Mi mujer puede desaparecer varios millones en cuestión de horas, no hay presupuesto que le aguante y siempre hay gastos pendientes.
  • Las empresas del Estado son las peores, el carrusel de contratos de la última semana de Diciembre es el festín de contratistas. Si no se ejecutan o apropian los recursos, estos se pierden para siempre. Hasta el inepto de Petro tendrá que firmar de todo la última semana.
Ustedes se preguntarán por qué es dinero maldito, si a todo el mundo le gusta el dinero. De hecho a mi también me gusta el dinero, en su estado transitorio y etéreo me parece algo maravilloso.

Ese dinero de fin de año es maldito, por que las pequeñas empresas (como la mía), profesionales independientes, en general cualquier empresa de servicios y algunas de otro tipo reciben antes del 20 diciembre de un 30% a 40% de los ingresos del año. Ustedes pensarán que eso no tiende nada malo... seguramente, porque nunca han pagado impuestos.

El impuesto de renta se paga sobre un porcentaje de los ingresos del año y casualmente el año contable acaba en Diciembre. El impuesto de renta es del 34% de los ingresos.

¿No la coge? ¿No ve el problema?   Si una empresa no se gasta antes del 31 de Diciembre el dinero que recibe en temporada navideña, debe pagar el 34% de ese dinero en impuestos de renta. Los mismo aplica para profesionales independientes y altos ejecutivos.

Cada  Diciembre ocurre lo inconcebible, aquella empresa que es dura para pagar, el cliente que pone mil peros para recibir un proyecto; de un momento para otro te empieza a perseguir y a presionar para que le factures. Nadie quiere quedar con dinero a final de año.

Es como el juego del tingo tingo tingo tingo tingo tango. El que queda con dinero a final del año pierde el 34% de ese dinero.

Trate de comprimir el 30% o 40% de lo que haces en el año,  en el corto lapso de 20 a 30 días. Es una pesadilla.

El Dinero Maldito y la Bolsa

El efecto de todo este dinero maldito se ve reflejado en el precio de las  acciones. La bolsa de valores es un excelente lugar para dejar que el dinero pase la noche del 31, los billetes comen uvas, piden deseos, se dan abrazos, es una gran fiesta. Y como la gente se va de vacaciones en Enero, el dinero se quedará ahí hasta Febrero o Marzo, de todas formas no hay donde más dejarlo.

Este exceso de dinero hace que suba el precio de las acciones. La gracia está en adivinar cuales suben más que otras. En mi opinión personal, siempre suben las más populares y no las más baratas.

Desafortunadamente, este año se va a presentar una situación anómala. Y es que el mercado está muy temeroso por el tema de Interbolsa. Tema que terminó por superar hasta el peor de los pronósticos apocalípticos. Dicho problema no tiene solución rápida a la vista y aún hay mucho dinero atrapado en la comisionista. Con el agravante que las acciones de Interbolsa y Fabricato están suspendidas lo cual congela mucho más dinero.

Conclusiones y Recomendaciones

Si es microempresario le recomiendo recibir todas las ordenes de servicio y pedido que pueda durante Diciembre. Cobre duro, sus clientes no tienen opción, si no se gastan la plata el año siguiente no les dan presupuesto.

Si  puede hágase el loco con la facturación de Diciembre y aplácela para Enero. Es preferible que le mamen gallo 2 o 3 meses el próximo año con el pago de facturas, a tener que buscar gastos inútiles en diciembre o pagar el 34% de lo recibido. Si facturas en Enero tendrás todo un año para planificar las inversiones.

Si es el encargado de compras o tiene un presupuesto para gastar ya le cogió el año otra vez. El próximo año empiece a gastarse la platica desde Enero, así tendrá un año más relajado y podrá obtener más cosas de sus proveedores con el presupuesto que se le asigna. Tenga en cuenta que sus proveedores le van a sacar el mismo dinero durante el año y en Diciembre los ases los tiene el proveedor.

Si llegó a este punto y no entendió un pito de lo que estoy hablando, o si solo entendió lo de mis tías y los trancones, seguramente tampoco le está sobrando dinero para diciembre, y dudo que haya declarado renta. En este caso le recomiendo declarar renta el próximo año, así no esté obligado.

La declaración de renta tiene una casillita llamada saldo a favor, en la cual se va acumulando año a año todas las rentenciones que le practican. Y sígale haciendo caso a todos sus amigos pobres que le recomiendan no declarar renta porque ellos tampoco lo hacen. (ironía)

Pueden seguirme en twitter https://twitter.com/juriel0000 . Recuerdo que de celebración cuando logre 1000 seguidores daré un Stand Up Comedy o charla sobre riqueza, micro-emprendimiento y pásalo bueno.

Por último varios servicios sociales:
1. Tengo unas cuantas primas solteritas en edad de merecer, unas ya un poco maduritas. Los interesados mandar su hoja de vida y adjuntar declaración de renta de los dos últimos años. Si adjunta formulario de impuesto al patrimonio su solicitud tendrá prioridad.
2. ¿A alguién le interesa un saco tejido muy bonito para dama? ¿Un CD de música para planchar? ¿Una pijama? y otros 10 regalos diferentes de navidad que mi madre pidió cambiar.

Por Dios, ¡que mi madre no tenga Twitter! y que no le de por leer este blog. Me va a volver a quitar la palabra.

miércoles, 14 de noviembre de 2012

Las lecciones de Interbolsa

El tsunami de Interbolsa ya ha pasado. Los cuerpos putrefactos de inversionistas y especuladores se arruman en las playas. Otros más afortunados esperan sobre los tejados de sus casas inundadas el ser rescatados y la gran mayoría forman un  grupo de desplazados esperando ser reubicados. Los más afortunados vemos la catástrofe de lejitos, desde una casita en la cima montaña donde no llega el poder destructor de las olas; no por eso no hemos dejado de aprender, en este caso, de las desgracias ajenas.

Toda catástrofe deja una serie de moralejas.  Cuando era niño mi padre me recalcaba que solo un idiota podría hacer su casa a la orilla de un rio, por más linda que sea la vista, tarde o temprano ocurrirá una catástrofe. También me insistía, pilas chino, no compre su apartamento en ese barrio porque ahí quedaba un pantano o un humedal y la naturaleza en el futuro reclamará lo suyo.

Con el tiempo yo le fui agregando recomendaciones de mi propia cosecha como: no tener residencia permanente a la orilla del mar, no tener casa de madera en el cinturón de huracanes (Florida, Islas), no meter el dinero en negocios que ofrezcan más del 10% mes,  no manejar borracho, no comprar moto, no jugar fútbol contra Leonel Alvárez, no buscarle pelea a Mike Tyson y no llevarle la contraria a mi mujer. Son cosas que pueden resultar divertidas, pero a la larga algo malo tiene que pasar.

Una leyenda familiar cuenta que mi tía le contó a mi papá como le habían robado el carro. Un Renault 4 del cual vivía transportando niños de colegio. Mi tía decía: ¡Ay hermanito, yo por qué seré tan de malas! me robaron el carrito. Tan solo me demore 10 minutos y se lo deje encargado al niño que cuidaba los carros. Cuando salgo no estaba ni el carro, ni el niño. Lo había dejado al frente de la Iglesia del Voto Nacional en pleno centro de la ciudad, un sector peligrosísimo.  Mi papá, que tiene la delicadeza  de un martillo hidráulico, le dijo: Hay hermanita, usted no es de malas. Usted lo que es: bien bruta. ¿Como se le ocurre dejar el carro botado en el centro y encargárselo a un gamín? ... Les tomo varios años volverse a hablar. Pero mi papá tenía la razón, hay cosas que implican riesgos y la gente los ignora.

Con todo el respeto que se merecen mis lectores, se han preguntado ¿quienes son los que les cuidan el dinero? ¿En qué lo invierten? ¿Con qué respaldan dichas inversiones? Mi tía nunca le pregunto al gamíncito por sus referencias, ni cuanto llevaba cuidando carros en el sector. Dejó su bien más preciado y medio de subsistencia a cargo de un desconocido, con un contrato firmado de "me le echa un ojito mono". Y ni del monito, ni del ojito, ni del carrito su volvió a saber.

La gran moraleja de Interbolsa es que no se puede confiar en nadie. Y cuando digo en nadie, significa en nadie. Pero como no podemos vivir de la desconfianza, tenemos que actuar sobreseguro y minimizar los riesgos. He aquí el resumen de recomendaciones:

Compra de Acciones

Las acciones están aseguradas por DECEVAL. Este es como un librito gigante donde anotan cuantas acciones están a tu nombre y en cuales empresas.

Eso es seguro, desde que su comisionista de bolsa efectivamente lo anote en el librito, sus acciones están resguardadas. Es como catastro, pero en vez de inmuebles hay acciones.

Por lo tanto si tienes el dinero invertido en acciones no tienes riesgo de que te roben las acciones. El único riesgo es que la empresa se quiebre ... como Interbolsa y las acciones de esa empresa terminen valiendo huevo.

Por lo tanto es mejor comprar acciones de poco riesgo. Recomiendo una entrada vieja de mi blog en la cual explico porque el tener acciones de Bancos y comisionistas de bolsa es riesgoso: http://petromineralesaddict.blogspot.com/2012/11/bancos-y-comisionistas-de-bolsa-de.html . En ese mismo club pueden entrar aseguradoras y de hecho cualquier empresa que no tenga activos físicos reales, también empresas que reporten perdidas constantes o aquellos que tengan directivos con dudosa reputación.

También recomiendo estar pendiente de las boletas de compra y venta de acciones. En caso de lio estas te servirán de respaldo.

Dinero en Caja de un comisionista de Bolsa

Algunas personas usan su comisionista de bolsa como si fuese un banco. Depositan y retiran dinero cada rato y mantienen dinero en caja por si acaso necesitan comprar una acción de urgencia. O vendieron un paquete de acciones y tienen un efectivo, del cual no han decidido que hacer.

En teoría no hay riesgo.  Los comisionistas de bolsa deben guardar ese dinerillo en cuentas aparte y eso está vigilado. Pero.... y si al comisionista se le ensucia el alma? O si, como es el caso de Interbolsa, su dinero queda atrapado por semanas o meses sin poderlo tocar. O si con ese le dinero le compran acciones que usted no aprobó.

El dinero de los inversionistas de Interbolsa está a salvo, solo que ya completan varias semanas y nada que lo logran recuperar. Ahora les hacen emplazamientos cual víctimas de DMG. 

Fondos Comunes del Comisionista de Bolsa

A los inversores novatos les suelen ofrecer fondos bajo la premisa de que estos están manejados por profesionales, que tienen poco riesgo al estar diversificados y otro montón de argumentos.

Pues estos profesionales a veces  se equivocan. Tienen reglas como solo invertir en empresas AAA, diversificar mucho, mantener equis porcentaje en TES o divisas etc ... Pero sucede que muchas de esas AAA pasan a la quiebra de la noche a la mañana, el mercado diversificado cae al unísono, los TES pueden ser de Grecia o Portugal y la divisa puede ser una moneda que se devalué.

En la crisis de Interbolsa, Fabricato era calificada de alta bursatilidad y muy líquida. Los bonos basura de los NINJA eran calificados AAA antes de la crisis.

Tan líquida era FABRICATO que hizo agua y de paso se llevó por delante a Interbolsa.

Los fondos tienen un problema adicional. Están llenos de inversionistas timoratos. Y en momentos de crisis ellos quieren su dinero en efectivo, obligando al fondo a vender sus posiciones a cualquier precio, forzando aun más la caída de la rentabilidad del fondo.

Si no se siente con confianza para invertir usted mismo en bolsa, no lo haga y tampoco lo haga a través de fondos. Los fondos son buenos, solamente, cuando todo el mercado sube, eso garantizado por la diversificación, pero si caen no tienes salida.

Prestar para un REPO

Hasta lo ocurrido con Interbolsa, los repos eran mi opción segura, mi CDT, mi alcancía, mi buen amigo. Pero este suceso nos deja una dura lección y es que la garantía del repo es la acción que se compra. Si la acción es mala, el repo es riesgoso. Si la acción es buena el repo tendrá mucho menor riesgo.

Si la persona que pide prestado para un repo no puede cumplir, la deuda se paga con las acciones. Y si estas no valen mucho, como el caso de Fabricato, no se recuperará mucho.

En resumen, olvidate de repos avalados por acciones de empresas quebradas, sobrevaloradas, que tengan rallys largos. Prefiera repos de acciones de empresas rentables y con buenos fundamentales.

Pedir prestado para un REPO

Esta puede ser la lección más dura de este cuento. Alguien muy rico, con mucho poder en Interbolsa logró pedir prestado para muchos repos de Fabricato. Aún no se sabe el detalle de esta o estas personas. Los chismes indican que esta persona tenía información privilegiada sobre la compra de Fabricato por parte de otra empresa.

La transacción no se pudo realizar por quien sabe cual razón.  La moraleja es sencilla como: no te endeudes más allá de tus capacidades y mucho menos apostándole a un chisme. ¿Cuantas compras inminentes se han caído? ¿Cuantos chismes dieron un precio y terminó siendo uno más bajo?

Aquí no solo se quebró Interbolsa. Hay varios agonizantes con heridas sangrantes pasando de agache. Aquí el ciudadano del común salió bien librado, pero hay unos cuantos superricos que ya no lo son tanto y aún no han contado.  Esperemos a que se venzan los próximos repos, para ver si sus cuerpos salen a flote.

Fondos de Inversión en Bahamas, Curazao, Islas Caimán etc.

Si quieres evadir a lo grande y apostar a lo grande. Preparate para perder a lo grande.

Si parece chueco, es chueco y puede terminar más chueco. ¿Tú me entiendes cierto? ¡No te hagas! Cada vez que sale el director de la DIAN le hechas la madre por perseguirte y esos isleños, que no lo son tanto, te ofrecen cosas muy atractivas... Si ves. Ya nos estamos entendiendo. 

Desplome y Chismes

Mi último consejo es muy sencillo: si el rio suena, piedras lleva. Ante cualquier rumor de quiebra, desfalco, impago, lo que sea que suene irreparable con respecto a una acción. Cuidate en salud y vende. Después si resulta ser falso compraras más barato y problema resuelto.

En la acción de Interbolsa no hay atrapados como en Petrominerales o CNEC o PFAVTA. En Interbolsa, hay liquidación, hay pleito, posible deslistamiento de la acción. Le pasó a ENRON, a BANKIA, a Fannie Mae y a muchas otras.

Del Titanic se salvaron los primeros que subieron a los botes salvavidas. Los músicos y los que llamaban a la calma ahí se ahogaron toditos.  No esperes que llegue Leonardo di Caprio a salvar tu acción por tí, eso no va a ocurrir.

Bueno, eso es todo. Espero les haya gustado. Por último si llegan a ver un Renault 4 verde con una abolladura en la puerta derecha, manejado por un gamín... avísenme, mi tía se los agradecerá.

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miércoles, 7 de noviembre de 2012

F.A.Q sobre INTERBOLSA actualizado (liquidación)


F.A.Q. sobre Interbolsa después de saber de liquidación

¿QUÉ LE PASÓ A INTERBOLSA?


La Superintendencia Financiera intervino a Interbolsa porque está incumplió un pago de 20.000 millones de pesos, por concepto de un préstamo intradía con Davivienda.

La regulación indica que esta es causal de intervención.

Estando intervenida, el agente interventor determina que esta debe ser liquidada.


¿QUÉ CULPA TUVO VLADDO EN EL ASUNTO?


Vladdo debió recibir el rumor de que la liquidez de Interbolsa llegaba hasta el jueves. El rumor de Vladdo causo la caída del 30% de la acción de Interbolsa, pero claramente no desencadenó el impago de la deuda. Y la intervención era inevitable.

Así no hubiese hablado Vladdo le era imposible a Interbolsa conseguir los 20.000 millones de pesos que necesitaba.

¿PARA QUÉ ERA EL DINERO DEL PRÉSTAMO?


El dinero del préstamo era para cubrir las operaciones diarias. Principalmente, el vencimiento de unos repos de Fabricato al cual Interbolsa no le pudo conseguir clientes.


¿ESTÁ QUEBRADA INTERBOLSA?


RESPUESTA DEL POST ANTERIOR
No se sabe, el ente interventor, debe hacer las sumas y restar correspondientes para determinar el estado real de Interbolsa. Este proceso durará semanas, hay preguntas sin respuesta que generan sospechas de que la situación es grave. Por ejemplo, ¿Si Interbolsa sabía con suficiente anticipación que se vencían los repos, Por qué no liquido otros activos para pagar y evitar la intervención? ¿Por qué no pidió créditos con suficiente anticipación para responder por la deuda? ¿Prefirió Interbolsa el ser intervenida a vender a perdida sus posiciones/activos?

RESPUESTA ACTUALIZADA

El interventor hizo las sumas y restas correspondientes y determino que la empresa no es viable. Por lo tanto determinó su liquidación. Los detalles de estas sumas y restas se desconocen. Hay algunos hecho que indican la gravedad de la situación. Por ejemplo, Interbolsa es propietaria de un gran número de REPOS de FABRICATO, acciones que no tienen comprador valoradas a precios de $90, los cuales nadie quiere comprar a ese precio. La mejor oferta que se ha visto es de $18.

Cuando se nombra un liquidador se considera que la empresa no es viable, por eso se deben vender sus activos y con la plata que se obtenga empezar a pagar a sus acreedores, siguiendo las preferencias que indica la ley. Primero los empleados, luego cliente, luego acreedores y por último si sobra plata accionistas.

¿SOY ACCIONISTA DE INTERBOLSA, QUE DEBO HACER?

RESPUESTA DEL POST ANTERIOR
El negocio financiero depende de la confianza del público. Interbolsa es el mayor comisionista de bolsa del país, por más que los medios y el Estado traten de generar confianza, lo más probable es la estámpida de los clientes. Y es mejor no arriesgarse. La recomendación es reducir perdidas y cambiar de acción, preferiblemente una bastante lejos del sistema financiero. 


RESPUESTA ACTUALIZADA
La acción de INTERBOLSA corresponde a un grupo de empresas en la que se encuentra INTERBOLSA (Comisionista de Bolsa).  Se debe suponer que entre ellas se prestan plata y la comisionista está quebrada. La acción se debe desplomar. Lo mejor es vender lo antes posible.

¿SOY CLIENTE DE INTERBOLSA Y TENGO ACCIONES DE OTRAS EMPRESAS DIFERENTES A INTERBOLSA?


Tranquilo, esas acciones están custodiadas por DECEVAL, con el tiempo usted podrá cambiarse de comisionista de bolsa. El problema es que eso no será inmediato y en la posible caída general que se avecina quedarás bloqueado un tiempo.

¿SOY CLIENTE DE INTERBOLSA Y TENÍA DINERO EN CAJA (CON ELLOS)?


Complicada situación. Tienes el dinero bloqueado y hace parte del proceso de liquidación. Interbolsa asegura tener ese dinero en cuentas separadas a las propias, no tiene otra opción que creerles, esperar y rezar mucho.

Este pendiente de los medios de comunicación que le indicarán como proceder. 

Hay 70.000 millones para responder.

¿SOY CLIENTE DE INTERBOLSA Y TENÍA INVERSIONES EN FONDOS o CARTERAS COLECTIVAS?


Situación parecida a la anterior, pero más complicada porque Interbolsa está bloqueada y no podrá operar esas acciones o títulos.  Recomendación: Paciencia, rezar mucho y un novenario a la Virgen María.

El superindentente financiero indica que los accionistas de estos fondos van a ser llamados para decidir si liquidan o continúan con el fondo.


¿SOY CLIENTE DE INTERBOLSA Y TENGO REPOS DE FABRICATO?

Mierda... Estás metido en la mitad del problema. Posiblemente le terminen pagando con la venta de esas acciones, estas acciones no tienen comprador y al vencerse los repos la oferta va a ser gigantesca y la demanda casi nula. El precio de esta acción se va para el piso, fácilmente podría caer un 90% o más. 

¿TENGO ACCIONES DE FABRICATO?


¡Por Dios! Nadie le ha contado que esa empresa hace años que no produce ganancias. Esta acción ha sido inflada a punta de repos y es muy, muy probable que se desplome. Olvídese de los cuentos de que la acción tiene un valor intrínseco de $89, una empresa que pierde dinero año tras año y no tiene un comprador claro a la vista es muy riesgosa y en un concepto muy personal no tienen valor alguno.

¿NO TENGO RELACIÓN CON INTERBOLSA, PERO INVIERTO EN LA BOLSA Y TENGO ACCIONES EN ELLA?

RESPUESTA DEL POST ANTERIOR
El pánico es algo muy probable, las acciones ya están cayendo y probablemente caigan más. Busque acciones que tengan un valor fundamental fuerte, cuando acabe el pánico estas serán una garantía. Manténgase alejado de acciones del sector financiero: Bancos, BVC y comisionistas. El efecto contagio las afectará más y se desconoce aún el nivel de endeudamiento y apalancamiento de Interbolsa con estas. Por el momento solo es Davivienda el relacionado.  También se desconoce el nivel de repos riesgosos de otros comisionistas.  Prefiera tener el dinero en acciones, Interbolsa nos mostró lo riesgoso que puede ser un repo, un fondo o la caja de un comisionista. Si no se siente capaz de invertir solo, el efectivo es una opción.

RESPUESTA ACTUALIZADA
La liquidación de Interbolsa agrava la situación. Existía una esperanza de salvar a Interbolsa, pero esta esperanza se esfumó. 

Me mantengo en la posición de mantenerse alejado de acciones de Bancos, comisionistas de bolsa y cualquier otra empresa que preste dinero. No se sabe como es la cadena de prestamos, cuales bancos, inversores y empresas prestaron dinero para darle aire a Interbolsa hasta el jueves.

Otra cosa que va a ocurrir es que los REPOS como mecanismo de inversión van a perder la confianza de la gente y por lo tanto los repos que se van a vencer tendrán que ser liquidados forzando los precios de las acciones a la  baja. Búsquese un listado de como están los repos en el país y las acciones con más repos, deberán ser las que más caen. 

¿DEBO CREER TODO LO QUE DICEN EN LOS MEDIOS DE COMUNICACIÓN?

Definitivamente no. La receta es siempre la misma, en caso de crisis la misión de todos es tranquilizar al público.  Revise la historia de otras crisis en el país, en Europa, en Asia, en USA... Los entes reguladores salen dando partes de tranquilidad que deben desmentir días o semanas después. El único objetivo es evitar el pánico. Pero los expertos en crisis saben que a esas declaraciones no se les puede creer. 

¿SE NOS AVECINA UNA CRISIS COMO LA DE EUROPA?


No se sabe. Como puede ser un caso aislado, puede ser el estallido de una burbuja. Cada país y cada mercado busca sus deficiencias de regulación y empieza a construir burbujas, que tarde o temprano revientan.

Por el momento se sabe que INTERBOLSA como acción se debe desplomar. FABRICATO no ha operado porque las puntas están muy abiertas, pero el desplome es inminente.  Cuando aparezcan los bancos que apoyaron a INTERBOLSA, dependiendo el monto de las deudas podrían haber caídas fuertes.

Al quedar el 30% del mercado sin comisionista de bolsa, los movimientos de la bolsa (volumen) debe disminuir considerablemente, adiciónele el efecto pánico y el efecto paciencia.  Al bajar el volumen los precios de las acciones, en general deben caer. 

Adicionalmente, hay dinero en CAJA de Interbolsa que sus clientes no pueden operar, acciones protegidas por DECEVAL que no se pueden operar.  



Recomiendo que lean el libro EL RETORNO A LA ECONOMIA DE LA DEPRESION Y LA CRISIS DEL 2008 de Paul Krugman, premio nobel de economía al respecto.


Puede seguirme por Twitter https://www.twitter.com/juriel0000 

viernes, 2 de noviembre de 2012

F.A.Q. sobre Interbolsa

¿Qué le pasó a Interbolsa?


La Superintendencia Financiera intervino a Interbolsa porque está incumplió un pago de 20.000 millones de pesos, por concepto de un préstamo intradía con Davivienda.

La regulación indica que esta es causal de intervención.

¿Qué culpa tuvo Vladdo en el asunto?


Vladdo debió recibir el rumor de que la liquidez de Interbolsa llegaba hasta el jueves. El rumor de Vladdo causo la caída del 30% de la acción de Interbolsa, pero claramente no desencadeno el impago de la deuda. Y la intervención era inevitable.

¿Para qué era el dinero del préstamo?


El dinero del préstamo era para cubrir las operaciones diarias. Principalmente, el vencimiento de unos repos de Fabricato al cual Interbolsa no le pudo conseguir clientes.

¿Está quebrada Interbolsa?


No se sabe, el ente interventor, debe hacer las sumas y restar correspondientes para determinar el estado real de Interbolsa. Este proceso durará semanas, hay preguntas sin respuesta que generan sospechas de que la situación es grave. Por ejemplo, ¿Si Interbolsa sabía con suficiente anticipación que se vencían los repos, Por qué no liquido otros activos para pagar y evitar la intervención? ¿Por qué no pidió créditos con suficiente anticipación para responder por la deuda? ¿Prefirió Interbolsa el ser intervenida a vender a perdida sus posiciones/activos?

¿Soy accionista de Interbolsa, que debo hacer?


El negocio financiero depende de la confianza del público. Interbolsa es el mayor comisionista de bolsa del país, por más que los medios y el Estado traten de generar confianza, lo más probable es la estámpida de los clientes. Y es mejor no arriesgarse. La recomendación es reducir perdidas y cambiar de acción, preferiblemente una bastante lejos del sistema financiero.

¿Soy cliente de Interbolsa y tengo acciones de otras empresas diferentes a Interbolsa?


Tránquilo, esas acciones están custodiadas por DECEVAL, con el tiempo usted podrá cambiarse de comisionista de bolsa. El problema es que eso no será inmediato y en la posible caída general que se avecina quedarás bloqueado un tiempo.

¿Soy cliente de Interbolsa y tenía dinero en caja (con ellos)?


Complicada situación. Tienes el dinero bloqueado y hace parte del proceso de intervención. Interbolsa asegura tener ese dinero en cuentas separadas a las propias, no tiene otra opción que creerles, esperar y rezar mucho.

¿Soy cliente de Interbolsa y tenía inversiones en Fondos?


Situación parecida a la anterior, pero más complicada porque Interbolsa está bloqueada y no podrá operar esas acciones o títulos.  Recomendación: Paciencia, rezar mucho y un novenario a la Virgen María.

¿Soy cliente de Interbolsa y tengo repos de Fabricato?


Mierda... Estás metido en la mitad del problema. Posiblemente le terminen pagando con la venta de esas acciones.

¿Tengo acciones de Fabricato?


¡Por Dios! Nadie le ha contado que esa empresa hace años que no produce ganancias. Esta acción ha sido inflada a punta de repos y es muy, muy probable que se desplome. Olvídese de los cuentos de que la acción tiene un valor intrínseco de $89, una empresa que pierde dinero año tras año y no tiene un comprador claro a la vista es muy riesgosa y en un concepto muy personal no tienen valor alguno.

¿No tengo relación con Interbolsa, pero invierto en la bolsa y tengo acciones en ella?


El pánico es algo muy probable, las acciones ya están cayendo y probablemente caigan más. Busque acciones que tengan un valor fundamental fuerte, cuando acabe el pánico estas serán una garantía. Manténgase alejado de acciones del sector financiero: Bancos, BVC y comisionistas. El efecto contagio las afectará más y se desconoce aún el nivel de endeudamiento y apalancamiento de Interbolsa con estas. Por el momento solo es Davivienda el relacionado.  También se desconoce el nivel de repos riesgosos de otros comisionistas.  Prefiera tener el dinero en acciones, Interbolsa nos mostró lo riesgoso que puede ser un repo, un fondo o la caja de un comisionista. Si no se siente capaz de invertir solo, el efectivo es una opción.

¿Debo creer todo lo que dicen en los medios de comunicación?

Definitivamente no. La receta es siempre la misma, en caso de crisis la misión de todos es tranquilizar al público.  Revise la historia de otras crisis en el país, en Europa, en Asia, en USA... Los entes reguladores salen dando partes de tranquilidad que deben desmentir días o semanas después.

¿Se nos avecina una crisis como la de Europa?


No se sabe. Como puede ser un caso aislado, puede ser el estallido de una burbuja. Cada país y cada mercado busca sus deficiencias de regulación y empieza a construir burbujas, que tarde o temprano revientan.

Recomiendo que lean el libro EL RETORNO A LA ECONOMIA DE LA DEPRESION Y LA CRISIS DEL 2008 de Paul Krugman, premio nobel de economía al respecto.


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Bancos y Comisionistas de Bolsa de Lejitos

Ya se me está volviendo costumbre que los grandes movimientos de la bolsa me cogen fuera de casa. Esta vez fue el desplome de INTERBOLSA. Llegué a mi casa y los mensajes del twitter no paraban, unos lloraban, otros confundidos preguntaban que pasaba, las mujeres corrían con sus niños, otros decían que ya conocían el rumor pero que se lo habían guardado, otros maldecían a Vladdo y proponían quemarlo vivo  en la mitad de la Plaza de Bolívar, otros sugerían lanzarlo a aceite hirviendo, que le arranquen las uñas y lo bañen con juego de limón, los más sensatos proponían despellejarlo vivo, bañarlo en miel y amarrarlo encima de un hormiguero. Que Vladdo generó pánico económico, no, que es un brujo, que tiene pacto con el diablo y debemos entregárselo a la Santa Inquisición.

Realmente a mi Vladdo también me cae mal. Desde que me bloqueo en Twitter por llevarle la contraría con argumentos contra todas las mamertadas que decía, a mí  dejo de importarme. Un opinador que no dá debate no tiene derecho a opinar.

¿Y que fue lo que realmente hizo Vladdo? Pues, realmente si tenía un pacto con el diablo y este le contó que INTERBOLSA estaba en la mala y necesitaba el rescate de Davivienda. Luego se armó un novelón que no voy a repetir, pero si les interesa pueden leerlo aquí. Es del blog de mi amigo Toro, mitad trader, mitad inversor, de ARENA BURSATIL. "Amigo" es una licencia poética, realmente nos conocemos del twitter.

Todo este novelón realmente no me impresionó para nada. Lo que le ocurrió a INTERBOLSA es normal, es lo que le pasa a tarde o temprano a todos los Bancos y Comisionistas de Bolsa. Su negocio es una ilusión muy débil que tarde que temprano debe fallar.

¿QUE ES UN BANCO?


Cuando era niño mi papá me enseño a odiar a los bancos. Esos bancos son unos ladrones, me decía. Uno les da a guardar dinero y después le cobran por sacarlo. Si uno les pide prestado tiene que pagarle intereses altísimos por dinero que no es de ellos y a la gente que deposita el dinero no le dan si no una miseria de rendimientos.

Pero cuan equivocado estaba mi papá, que tiene el conocimiento del mundo financiero de un niño de 10 años ... y el de una viejo de 90 años. Él es de los que cree, que el dinero que prestan los bancos, es el dinero  de los depositantes. Y a no ser que seas un economista o un financiero debes pensar lo mismo que mi papá.

Pues que equivocados están. Es muchísimo peor. El dinero de los depositantes es tan solo una garantía del muchísimo más dinero que se va a prestar. ¿Confundido?  Se debe estar preguntando lo siguiente, déjeme adivinar:

¿ Como hace un banco para prestar más dinero del que le han depositado?


La respuesta es sencillamente escalofriante, no lo vas a creer.... ¿listo? ... Pues lo crea. Si señor(a), el banco crea el dinero.

El mecanismo es el siguiente:
  • El banco recoge dinero de sus ahorradores
  • Con ese dinero el banco adquiere el derecho de pedirle n veces prestado dinero al banco central.
  • Cuando alguien llega al banco a pedir un préstamo , ya sea para una casa, carro, estudio, libre inversión o sencillamente una tarjeta de crédito. El banco usa el derecho que tenía de pedirle prestado al banco central.
  • El banco central, a diferencia de lo que muchos creen no tiene mucho dinero, sencillamente crea el dinero nuevo que le ha solicitado el banco.
  • El nuevo prestatario recibe su dinero nuevo, lo consume y ese dinero a la larga termina de finalmente en un el mismo banco o en otro permitiendo crear más dinero. 
Adicionalmente, como las personas que ahorran no piden el dinero que tienen depositado todas al tiempo, el banco puede prestar dinero que no tiene, sencillamente acreditándole en la cuenta del que se lo pide.

De este proceso se pueden deducir varias cosas:
  • El dinero es creado por la necesidad de las personas o empresas de consumir o invertir a través de creditos. Si las personas consumiesen en efectivo o con sus tarjetas débito, el banco no tendría la necesidad de crear dinero nuevo.
  • Los bancos prestan muchísimo más dinero del que tienen.
  • Existe muchísimo dinero menos dinero en físico, que el dinero virtual que existe en el sistema.
  • El dinero es una ilusión. Para la mayoría de nosotros, el dinero tan solo será un numerito en el extracto mensual y ningún banco tiene todo el dinero que le han depositado.
Si lo has podido deducir, te darás cuenta que el negocio de un banco es una farsa. Una farsa que mantenemos todos creyendo en los bancos. Si todos los ahorradores de un banco decidiesen retirar su dinero al mismo tiempo el banco quebraría. Para evitar esto existe un deposito central que respalda a todos los bancos, de tal manera que si el pánico ataca a un banco X. La reserva central responde por el dinero de los ahorradores... bueno casi, solo hasta cierto monto. Si todos los ahorradores sacasen el dinero de todos los bancos al tiempo, no habría como responder. Y peor aún a los grandes ahorradores solo se les respondería con un pequeño porcentaje.

Desde el punto de vista de un accionista, el tener acciones de un banco es tener acciones de una farsa. Una farsa muy rentable que depende 100% de la confianza de la gente. El problema es que un pequeño rumor, el deterioro de la economía, un mal manejo llevan rápidamente un banco a la quiebra y las acciones terminan valiendo nada. Imaginese ir al cajero a retirar dinero y que no le den nada, luego a la ventanilla y tampoco... Ese tipo de cosas pasan.

Fannie Mae, CityBank, Granahorrar, Bankia, la mayoría de bancos griegos, españoles, portugueses, irlandeses... Cada país ha tenido su crisis y llegan sin avisar. En lapsos de semanas o pocos meses los bancos desaparecen, son nacionalizados, sus acciones se diluyen. 

El Estado y la reserva defiende a los ahorradores. Puede que salve al banco, pero no salva a los accionistas del banco.

¿Pero cierto que nuestra banca es fuerte?

Si lo entendiste bien: un buen banco no vive de sus ahorradores, vive de sus deudores. Los ahorradores son la garantía que necesita para tener muchos más deudores. 

Los invito a que hagan un experimento morboso. Vayan a un cajero electrónico, esculquen en la basura y revisen los saldos de la gente. Se sorprenderán. El saldo más grande que yo he encontrado es de $2'000.000 (1000USD) , pero la mayoría de saldos son de $10.000 - $50.000 (USD 5 - 25) ... La mayoría de cuentas bancarias están llenas de chichiguas. ¿Creen ustedes que el banco se hace rico con esas miserias?

¿Cuantas veces los han llamado del banco a pedirles que aumenten su saldo, para recibir mejores rentas? ¿Cuantas veces los han llamado de un banco, en el cual no tienes cuenta y les han dicho que tienen un crédito preaprobado que puedes reclamar con tu cédula?

Por lo tanto, si un banco ha hecho la tarea como es. Tendrá una pequeña deuda con sus ahorradores (depósitos), una deuda gigantesca con el banco central (prestamos) y miles o millones de deudores para respaldar dicha deuda.

Entonces, podemos decir que el activo de un banco son sus deudores y la calidad de estos. Y por ende, la fortaleza de nuestra banca depende de la calidad de sus deudores.

Mira a tu alrededor, ¿a quienes has visto con tarjetas de crédito? con deudas de vehículos, deudas de casas, que hayan comprado su TV LCD a crédito, que hayan viajado a USA, Europa y Australia...  Esos deudores son los que respaldan ese banco. ¿Confías en ellos? Yo, no. Los que yo conozco tienen un desorden económico, no llegan a fin de mes, piden adelanto en su tarjeta de crédito para pagar la cuota mínima, se saben las fechas de corte de sus tarjetas de crédito para comprar al día siguiente y que les cobren lo más lejos posible, me piden prestado cada rato, se inventan ingresos falsos para que les presten más, etc. Afortunadamente, tienen empleo (la condición para que te presten), pero si quedan desempleados no hay pierde, no aguantan un solo mes.

Tengo una empresa y nunca me han ofrecido un crédito para invertir y crear o comprar cosas de valor. Pero todos los días me llama una niña de un banco diferente a ofrecerme como persona natural 5'000.000, 30'000.000, 90'000.000 a cambio de mi cédula, para que me los gaste en lo que quiera.  No me conocen, me gano el salario mínimo (en serio), no tengo más de COP$500.000 en bancos (lo hago para que los servicios se paguen solos). Amablemente, los mando al carajo, pero a cuanta gente que no tiene nada llaman diariamente. He visto a personas que no llegan a mitad de mes, con dos y tres tarjetas de crédito.

Un pequeño aumento del desempleo y este sistema se va al carajo. Y si un banco se quiebra puede que te den de liquidación un montón de pagarés de unos pobres diablos que no tienen para pagar los servicios y la panela para el desayuno.

La crisis de USA se dio porque los bancos le prestaron a unas personas sin trabajo. Los famosos NINJAS (no income, no job, no assets; o sea, personas sin ingresos fijos, sin empleo fijo, sin propiedades). Recomiendo esta divertidísima lectura de Leopoldo Abadía http://leopoldoabadia.blogspot.com/2008/04/crisis-financiera-2007-2008.html

Considérenme paranoico, pero estas crisis ocurren ciclicamente y no quiero ser el idiota que por avaricia pierda todo en acciones de un banco.

Voy a dejar para otra ocasión las otras estupideces peores que hacen los bancos, ya debes estar los suficientemente asustado(a). Y puede que estés leyendo esto por el tema de Interbolsa, entonces miremos la otra farsa.

¿QUE ES UN COMISIONISTA DE BOLSA?


Un comisionista de bolsa es el intermediario entre el pobre cristiano que no tiene acceso a la bolsa de valores y esta.

La misión principal de un comisionista sería por lo tanto el comprar y vender acciones ejecutando las ordenes que le de su cliente. Esta actividad no reviste ningún riesgo ... para el comisionista. Si el cliente se equivoca y pierde, el comisionista igual gana su comisión de compra/venta.

Otra actividad de un comisionista es colocar acciones. Es decir, buscar incautos que compren acciones de emisiones, reemisiones, bonos etc. Cero riesgo, se ganan la comisión de venta. Un negociazo, más aún a sabiendas que el 1% de la población tiene el 99% del dinero y ese dinero créeme que es un estorbo y se debe invertir.

Pero como el negocio es aburrido y demasiado seguro, ellos pueden negociar posiciones propias. Es decir, con su propio dinero, en la bolsa, divisas, commodities, titulos y cualquier papel que exista.

Ahora, imagínense, un piso o un edificio lleno de traders todos expertos en analizar velitas, balances, PyG, noticias, señales, fibonaccis, promedios móviles, pisos, techos, tarot, cábala, el tabaco, OUIJA  etc... Con televisores sintonizados en BBC, CNN, CNNE, Blommberg y decenas de pantallas llenas de gráficas en vivo. La receta para el desastre, todos esos genios juntos se tienen tanta confianza en predecir lo impredecible que algún día la tendrán que cagar. 

Pero como eso está lleno de genios no pueden ir a velocidad normal, igual dá tantos genios no se pueden equivocar. Y para ir por el carril rápido se tienen que apalancar, es decir, que si tienen 100 millones de pesos no van a comprar 100 millones para ganarse un misero 5% a 20%... no señor, ellos se tienen que endeudar, para ganarse el 5% o 20% de 10 veces o más lo que realmente tienen. Es decir, el 50% o 200% de su apuesta.

Pocas perdidas son compensadas por muchas ganancias casi todo el tiempo. Pero los genios no pueden ser infalibles y en cualquier momento pueden quedar atrapados en posiciones perdedoras y apalancadas (con plata prestada). Una cosa es tener 10'000.000 atrapados en Petrominerales con una perdida del 40% y otra cosa es tener miles de millones de pesos atrapados en perdidas que al estar apalancadas pueden ser negativas.  Cuando estás apalancado una caída del 5% en un titulo representa una perdida del 50%. Acá saldrán mis amigos traders chiquitos a hablarme del STOP LOSS. ¿Si estás apalancado 10 veces de cuanto sería tu STOP LOSS? ¿Del 0.5% del 2%?

Como me gustan las analogías, el tener acciones de un comisionista de bolsa, no es como tener las acciones de un casino donde la casa siempre gana. Realmente, es como tener acciones en un tahúr muy bueno, ese tahúr que llega a las finales de los mundiales de póquer. Pero este tahúr, no se puede levantar de la mesa ganador, tiene que jugar hasta el final. En los mundiales de póquer siempre hay un ganador, el que llega hasta el final, el resto son perdedores, los mejores duran mucho, pero solo uno gana.

Análicemos el comunicado de INTERBOLSA:

Frente a los rumores que han surgido en el día de hoy sobre una eventual declaración de inactividad, InterBolsa Sociedad Comisionista de Bolsa se permite comunicar a la opinión pública que:
· La Sociedad Comisionista de Bolsa afronta una restricción temporal de liquidez frente a lo cual de manera responsable, y proactiva, se encuentra explorando todas las alternativas a su alcance para atender esta situación lo más pronto posible.


Restricción temporal de liquidez. Si Interbolsa fuese una fábrica , esto significaría que tienen mucho inventario que no han podido vender o que ya vendieron y aún no se lo han pagado. Pero como lo que ellos tienen son títulos valores (acciones, divisas, TES, deudas titularizadas) significa que no tienen dinero en efectivo.




· Dentro de la restricción de liquidez, es importante aclarar que la Comisionista se encuentra operando normalmente cumpliendo todas sus obligaciones con el mercado. Todos los títulos y operaciones, se encuentran debidamente salvaguardados en los Depósitos Centrales de Valores.



Esto quiere decir que sus clientes del negocio básico están a salvo porque sus acciones las guarda DECEVAL. No es claro que pasa con los que tienen inversiones en Fondos o les han dado dinero para comprar y aún no lo han hecho.



· La Sociedad Comisionista tiene un patrimonio de 139 mil 470 millones de pesos y un nivel de solvencia de 21.72% muy por encima del 9% exigido por las autoridades.




Esta es la parte más grave de la película, tienen un patrimonio de 139 mil 470 millones de pesos. PATRIMONIO = ACTIVOS - PASIVOS. Por matemáticas de primero elemental sabemos que si el patrimonio es positivo y en este caso es muy positivo, eso significa que los activos son muy grandes. Y de que constan esos activos de dinero y de cosas.... Pero como no tienen dinero, las cosas que tienen deben ser: ¿Edificios? ¿Fábricas? ¿Maquinaria?. Claro que no, ellos se dedican al negocio financiero, por lo tanto esos activos solo pueden ser: Titulos valores (acciones, TES, deudas, commodities) y deudas (dinero que prestaron).   Sencillo, si no tienen  liquidez, ¿ por qué no venden sus titulos?, en uno o dos días tendrían efectivo.


La respuesta es sencilla, porque los títulos que tienen y que marcan como activos deben estar en posiciones perdedoras con grandes niveles de apalancamiento. No pueden venderlos, hasta que esas posiciones perdedoras se conviertan en ganadoras, o hasta que las perdidas sean razonables. Si los activos no son titulos valores, deben ser deuda. A quien le prestaron, cuanto le prestaron y por qué no les han pagado?

Me gustaría seguir con ustedes, pero me tengo que bañar para ir a una reunión.  Prometo una segunda parte de este post.

Gracias y no olviden seguirme y retuwitterame  https://twitter.com/juriel0000








miércoles, 24 de octubre de 2012

Petrominerales un Lunes en Ayunas

El lunes como de costumbre me levanté muy tarde. Como de costumbre hacía un frio bárbaro en Bogotá. Como de costumbre tenía visión anal de lunes  (los ojos en el cu..). Como de costumbre no había desayuno. Como de costumbre no había huevos, ni leche. Como de costumbre amanecí remamado. Y como de costumbre abrí el twitter y la página de la bolsa.

Siempre hago lunes de zapatero hasta el medio día.  Para mi los fines de semana no son reparadores y debo descansar un poco el lunes en la mañana. Tengo un par de hijos que cuando se juntan, destruyen todo, gritan, pelean, lloran, invitan a sus amiguitos, juegan PS3 a todo volumen y se van a dormir a las 11  en medio de gritos y llanto... 

Adoro los lunes, si en serio, adoro los lunes porque es el día en el que le dejo ese par de problemas al colegio. No me mal interpreten, quiero a mis hijos pero ellos se alimentan de galletas y dulces saturados de azúcar y tienen demasiada energía. Mientras que yo, tratando de bajar de peso, me alimento de ensaladas y tengo menos energía que un canario con diarrea.

Volviendo al tema que nos interesa. Era un lunes como de costumbre, salvo por una extraña situación: mi acción favorita, Petrominerales, estaba disparada. Algo raro había ocurrido, de nada servía leer PORTAFOLIO o LA REPUBLICA porque las noticias ahí aparecen dos días después y llenas de imprecisiones. Como eran la 10 AM solo me quedaba twitter, ahí había de decenas de mensajes sobre Petrominerales y su hallazgo petrolero.

Como de costumbre Petrominerales publicaba sus noticias a media noche y esta vez la media noche de un Domingo. A esa hora la única gente despierta son los estudiantes de arquitectura que dejaron la maqueta para última hora,  uno que otro borracho distraído y las pu.... 

Estos canadienses tienen la fea maña de publicar cosas en la noche para cogerlo a uno de sorpresa por la madrugada. Y esta vez preciso un lunes... y sin desayunar.

Como de costumbre los chismes de twitter son incompletos, nadie lee los informes y mucho menos saca una calculadora para ponerle números a la noticia. No hice nada hasta no leer, de todas formas el alza no me alcanzaba para vender sobre mi promedio $22.000.

El Informe


Ahora si, el análisis  del informe .  Realmente a nadie le interesa si yo he desayunado o no. De hecho a la que menos le interesa mi desayuno es a mi mujer, que por patán me tiene desayunando la panadería de la esquina todos los días. La verdad es que me resisto a desayunar con cereal, eso es como concentrado para niños. Voy a sacar mi propia marca de cereal: Kid Chow con una cajita igualita a la de Puppy Chow y en vez de cachorritos corriendo, saldrán mis hijos jugando PS3. Caramba, me volví a salir del tema, debe ser que no desayune bien.  

Manos a la leche, digo al cereal, perdón a la obra:

Petrominerales Ltd. se complace en anunciar su descubrimiento de crudo liviano en dos zonas en nuestro pozo Sheshea-1X, ubicado en la Cuenca Ucayali en Perú. El pozo exploratorio Sheshea-1X es el segundo pozo exploratorio en el Bloque 126 y fue perforado a una profundidad medida vertical de 8.925 pies el 9 de septiembre. Realizamos cuatro pruebas en tres formaciones diferentes. En la Formación Chonta, produjimos un promedio de 1.430 barriles de petróleo por día ("bppd") sin recuperar agua durante la prueba. En la Formación Agua Caliente, produjimos 80 bppd con corte de agua de 97 por ciento. Las dos pruebas realizadas en la Formación Copacabana recuperaron agua. Nuestro descubrimiento demuestra: (1) que nuestras áreas en Perú cuentan con propiedades para una exploración de petróleo exitosa; (2) que en el Bloque existe un sistema activo, de migración y oportunidades de entrampamiento de petróleo; (3) la validez de nuestro modelo geológico e interpretaciones y; (4) que existen oportunidades de comercialización, debido a que este descubrimiento de petróleo liviano proporciona flexibilidad en las ventas y maximiza precios, y está situado cerca del transporte por barcazas de río.

Wow, no lo podía creer, era la primera vez que no habían encontrado agua.  Lo malo es que no entendí un hopo.    sistema activo, migración, entrapamiento...  ¿de que diablos hablan? Wow, pero es petróleo.  Las dos cifras que me quedaron claras son 1.430 bppd en Chonta y 80 bppd en Aguas Calientes.  Como no soy tan bruto y a punta de  caídas he venido entendiendo del tema petrolero tengo claro que el petróleo liviano es mejor que el petróleo pesado. Y 1.430 bppd son una buena cantidad

En la Formación Chonta hemos probado un intervalo perforado de diez pies con una bomba electrosumergible ("BES") por un total de 37,5 horas a través de un equipo temporal de pruebas de pozo. Un total de 2.235 barriles de petróleo de 53 grados API fueron producidos a una tasa promedio de 1.430 bppd, sin recuperar agua durante la prueba. Hubo presencia de gas en solución, pero en cantidades muy pequeñas para ser medidas. El nivel de reducción de la bomba al final de la prueba fue del 50 por ciento. Se requerirá perforación, pruebas y sísmica 3D adicionales para ayudar a evaluar este alentador descubrimiento.

Cuando encuentran petróleo al principio o sale mucho o sale poco y luego se estabiliza. Lo que nos quieren decir acá es que este pozo puede producir 1.430 bppd y sin agua. Cuando hay agua, como esta viene contaminada con petróleo deben regresarla al subsuelo aumentando los costes de producción.  Los bppd no nos indican el tamaño del hallazgo, solo la velocidad de extracción. Para determinar el tamaño se necesita la sísmica 3D

Son muy buenas noticias.

Las arenas Chonta están siendo interpretadas actualmente como arenas sobre la plataforma continental con buena extensión lateral y continuidad que se depositaron sobre una altura pre-existente. Los volúmenes de recursos potenciales calculados internamente sugieren un potencial mínimo de 14 millones de barriles de petróleo descubierto inicialmente en in-situ ("DPIIP"), basados en una mínima área de cierre, a un máximo de 140 millones de barriles de DPIIP basados en un máximo cierre, interpretados al punto de vertido.

De nuevo un carretazo súper técnico, pero el mensaje es claro: el descubrimiento, a ojo de buen cubero está entre 14  a 140 millones de barriles. Es decir, que no tienen certeza. Este es un mensaje encriptado para los accionistas expertos en petróleos. 

Antes de las pruebas en Chonta, completamos dos pruebas en la Formación Copacabana que recuperaron agua. Una tercera prueba se llevó a cabo en un intervalo de ocho pies en la parte superior de la Formación Agua Caliente. La prueba se realizó con una BES usando un equipo temporal de pruebas de pozo. Sólo se recuperó agua en la Formación durante las primeras 20 horas. Después, se observaron trazas de petróleo, incrementando gradualmente hasta tres por ciento de corte de crudo de 42 grados API hacia el final de un período de 46,8 horas de flujo. La tasa total de fluidos fue de 2.703 barriles por día. El nivel de reducción de la bomba al final de la prueba fue del cuatro por ciento.

Este es mi Petrominerales de siempre: aguita pa'  mi gente.  Pero se le abona la sinceridad, yo no he visto el primer informe de Ecopetrol contándonos cuanta agua encuentran. Es que informe de Petrominerales sin agua, es como una bandeja paisa sin frijoles. 

Los resultados en Agua Caliente son alentadores. Creemos que probamos una zona de transición en una posición de inmersión hacia abajo con un potencial de acumulación en la dirección de inmersión hacia arriba del pozo. Con base en la interpretación de nuestra sísmica 2D, estimamos podríamos obtener hasta 25 pies de elevación adicional con potencial presencia de hidrocarburos. Cálculos internos sugieren que hasta 25 millones de barriles DPIIP son posibles de encontrar en la Formación Agua Caliente. Una vez más, perforación, pruebas y sísmica 3D adicionales serán necesarios para evaluar este descubrimiento

¿Que qué ? Otra vez hablando encriptado, que la zona de transición, que la dirección de inmersión, que la elevación adicional... Prefiero al presidente de Ecopetrol que reparte iguanas de peluche a sus accionistas, ese si es un petrolero más humano. Estos informes canadienses son para ingenieros de petróleos o para marcianos. Lo único que queda  me claro es que el potencial es de 25 millones de barriles. 

Nuestro plan actual es incorporar estos dos alentadores resultados de pruebas en nuestra cartografía geológica y sísmica. Estamos planeando una adquisición de sísmica 3D sobre la estructura Sheshea para ayudar en la evaluación de los resultados de las pruebas y seleccionar posibles localizaciones para perforación de pozos de evaluación. La aprobación regulatoria del programa de sísmica 3D se espera tome hasta 18 meses. Al mismo tiempo, vamos a iniciar el proceso regulatorio para una posible comercialización. El cronograma de una posible comercialización es incierto en este momento y dependerá de los resultados de la sísmica 3D, la aprobación regulatoria de una posible comercialización, la perforación de pozos de evaluación posteriores, y las evaluaciones técnicas.

Y aquí viene la noticia que le tomo al mercado colombiano dos días entender: A Petrominerales mínimo le va a tomar 18 meses para obtener los permisos para la sísmica 3D (esto es para saber el tamaño del pozo y su forma), parece que en Perú los trámites son más complicados que en Colombia. Pasados esos 18 meses tendrán que hacer la sísmica, analizarla, decidir por donde van a perforar, pedir permisos para comercializar etc.

El Viaje a Europa


En un artículo pasado comparé las acciones de una petrolera junior con un paquetico lleno de raspa y gana. Donde cada zona y cada pozo era una posibilidad de ganar un premio. Pues ganamos, nos salió un viaje a Europa. Ahora solo nos toca sacar el pasaporte, certificados bancarios, referencias laborales, pedir las vacaciones, conseguir la visa, conseguir unos cuantos euros y después de todo eso podremos disfrutar de nuestro premio. No han visto que en los bingos todo el que se gana un viaje queda más encartado y trata de venderle el premio a otro. 

Tengo fama de payaso y de aguafiestas.  Las payasadas son historias verdaderas que me pasan y la verdad el tema del desayuno me tiene jodido. Y aguafiestas porque aunque atrapado tengo la claridad de que mis comentarios no van a mover el mercado. ¿O ustedes han visto a Warren Buffet comentando mis blogs? Y dudo que LA REPUBLICA o DATAIFX me pidan que les escriba un artículo. 

El mercado al ver la noticia se llenó de euforia y la acción de Petrominerales subió. Dos días después ha vuelto al precio que ha mantenido por casi un mes, más o menos 14.900. El lunes la gente compró la acción con la esperanza de que el nuevo descubrimiento disparará la acción hacia los 50.000 o 42.000 o 33.000 que tantos atrapados tienen. El martes la gente que SI LEYÓ el informe cayó en cuenta que este nuevo descubrimiento tomará más de año y medio para entrar en producción y mejorar las débiles cifras de producción de Petrominerales.

Conclusiones

  • No olviden comprar huevos y leche el fin de semana, porque levantarse un lunes y no encontrar desayuno es la cagada. Y fijo los lunes ocurre algo.
  • Si está atrapado y cree que este descubrimiento es el punto de inflexión, bájese de esa nube y sígale echando agua al chocolate. Tenga paciencia que el punto de inflexión de Petrominerales llegará solo y posiblemente sin razón alguna. Tarde o temprano un millonario se levantará con ganas de comprar una petrolera subvalorada, activa en exploración y ese día la acción se disparará. 
  • Si es un inversionista a largo plazo, tenga en cuenta que debe esperar 18 meses para que se sepa el tamaño de estas nuevas reservas. La otra buena noticia es que este hallazgo aumenta las posibilidades de todo Sheshea-1X, adicionalmente este es un gran descubrimiento en Perú lo cual amerita mantener el equipo y la gente en dicho país, aumentando las posibilidades de encontrar nuevos pozos. 
Si le gusto el artículo compártalo  a sus amigos. También puede seguir mis pendejadas por twitter, soy juriel0000 .

Si no le gustó el artículo y cree que solo escribo pendejadas. ¿Entonces por qué llegó hasta el final? Ahhh, creame que lo entiendo: Estaba esperando que le diera el precio de entrada y de salida de PMGC. Si lo supiera se lo diría, pero no lo se. Estoy igual de atrapado que usted. ¿Amigos?


Disclaimer: El autor de este blog es un completo irresponsable y por lo tanto no se hace responsable de cualquier burrada que se cometa siguiendo mis consejos. 




martes, 9 de octubre de 2012

¿Se puede vivir del trade?

Cuando era un niño y veía en películas, novelas y programas de televisión a millonarios y demás gente rica, todos tenían inversiones en acciones, un corredor de bolsa o mejor aún un grupo de asesores que le informaban del estado de su portafolio. ¡Guuauuu! ¡cuando sea grande deseo tener acciones y ser muy rico, pensaba! ... También quería ser el Llanero Solitario, pero eso no viene al caso.

En mi imaginario de niño, esa gente era rica porque había invertido en acciones. Si a eso le sumamos el hecho de que mi abuelo de cumpleaños nos regalaba acciones de Bavaria, mi imaginación volaba y yo me visualizaba haciendo una llamada a mi corredor de bolsa y ganándome millones "sin trabajar".

Como siempre fui bueno para las matemáticas, entendí que eso de las acciones consistía en comprar barato, vender más caro y recibir jugosos dividendos. También entendía algo llamado interés compuesto. Aunque no lo crean me fascinaban los personajes del álgebra de Baldor, principalmente el ajiotista del capítulo del interés compuesto.

Saliendo de mi niñez y empezando mi vida adulta (llevaba 2 meses en mi primer trabajo), entré a las malas al mundo de las acciones. Mis acciones de Bavaria tenían que venderse, papeles parecidos a una boleta de rifa de bomberos, de las cuales recibía una o dos veces al año las chichiguas suficientes para que mi mamá me comprase ropa. Sab Miller quería mis acciones y las iban a comprar a las malas en una OPA.

Yo podía tocar mis acciones, mi mamá las guardaba dentro de un sobre en un cajón, junto con las acciones de ella y mis hermanos. Los dividendos los cobraban en el centro de Bogotá en una ventanilla. Ahora nos tocaba escoger una firma comisionista de bolsa y teníamos que afiliarnos para vender nuestras acciones.

Dicho y hecho, mi mamá escogió un comisionista de bolsa, nos vendieron las acciones y esos papelitos se convirtieron en $4'000.000 (tres veces mi salario de la época)... plata que obviamente no me gasté. Un primo se compró una moto, otro se dió un paseo y así . Se había cumplido mi sueño, ya tenía un corredor de bolsa y había ingresado al mundo de los multimillonarios.

Don Jaime: ¿Dónde le consignamos ese dinero?... No lo necesito, dije con sobradez (tenía un trabajo, vivía con mis padres y ganaba bien)... Uhhmmmm ¿que me recomienda comprar?, pregunté mientras mordía mi lapiz mirado número 2 como si fuese una pipa. Ya me sentía como Bruno Díaz, soy rico y por la noche salgó a cascarle al Guasón y de pronto me cruce con Gatúbela.  Me recomendó CHOCOLATES (Compañía Nacional de Chocolates - ahora Nutresa). Listo: compremos esa acción. Joder, solo me faltaba el habáno, la bata de seda y las pantuflas...

Jaime !!! póngase a trabajar, ¿Ya creó los usuarios nuevos? ¿Ya le cambió la contraseña del FTP al cliente que llamó ayer? ¡Y no vuelva a llegar tarde! Ya me dí cuenta que hoy llegó otra vez a las 9:30AM, que cuelga ese saco en el puesto y se va a desayunar caldo de costilla con arepa en el restaurante de la esquina.

Aterricé en el mundo real, tenía que trabajar y no era muy jucioso.

Chocolates me dió un rendimiento del 80% en ocho meses, si mal no estoy. Luego tuve igual suerte con INVERARGOS. Gracias a Dios no vendí cuando iba perdiendo un 20%.

Qué historia tan marica


Si, ya sé, que historia tan marica la que acabo de contar. Se estarán preguntando: ¿Por qué nos cuenta algo tan personal? ¿Esto que tiene que ver con vivir del trade? ¿Será que nos quiere presumir de su suerte y de lo rico que era su abuelo?

Respondo la última pregunta: Mi abuelo no era rico. Era un humilde contador de clase media, que por una razón que desconozco tenía acciones de Bavaria y Paz del Rio y las regalaba a todos sus nietos e hijas en los cumpleaños. Y si tuve suerte, compré lo que me sugirieron y gané. Aún tenemos las acciones de Paz del Rio, creo que son como 1000 acciones, hagan cuentas.

¿Porque les cuento algo tan personal? Porque todos los que entran al mundo de la Bolsa, lo hacen con una ilusión personal, hay algo en el imaginario lleno de lujos, yates, casas de campo, piscinas, apartamentos en Manhatan. Los corredores son gente glamorosa, que pasa la tarde en bares, que trabaja poco y gana mucho. Los que invierten dinero en bolsa se levantan tarde, leen el Wall Street Journal, La República, Portafolio y  Dinero, hacen una par de llamadas diarias y se ganan en un día lo mismo que gana un profesional en un mes. Sus hijos estudian en Hardvard o Yale y los más vaciados en Los Andes o la Javeriana.

Si se puede vivir del trade

En la bolsa de valores siempre, siempre, siempre hay un ganador: El comisionista de bolsa.  Dependiendo del contrato que tengas se lleva un 0.5%, 1% o 2% de cada una de las transacciones. Si tú ganas ellos ganan, si pierdes y vendes también ganan. El negocio de ellos es que no te equivoques mucho para que no te aburras, desistas de la bolsa de valores, compres un iPhone y dejes de transar.

Si colocan acciones, también ganan una comisión. Si te pagan dividendos, también ganan una comisión. Si metes un dinero en el fondo del comisionista te cobran una cuota de administración ganen o pierdan.  No hay pierde ¡siempre ganan!

Los comisionistas de bolsa solo pierden cuando se ponen a invertir el dinero que no les pertenece, se equivocan y los pillan. O cuando pierden grandes cuentas y las comisiones de nosotros los chichapatos no les alcanza para cubrir la nómina y las lujosas oficinas que deben tener para mostrarse poderosos y acertados.

La transacción media de un chichipato debe ser de $ 5'000.000 a $10'000.000, es decir, que si la comisión es del 1% por cada transacción el comisionista recibe entre $50.000 y $100.000. Si un corredor junior se gana 3'500.000/mes, se necesitan 55 transacciones chichipatas para pagarle el sueldo y doblemos esa cifra para pagar infraestructura y administración. 110 transacciones por corredor son más o menos 5 transacciones diarias. Es viable. Y a los inversionistas serios se les gana más y en menos transacciones.

Eso ya lo sabíamos

Ya se que ya habían hecho esas cuentas. Tal vez lo que no habían notado era que la vida glamorosa era la de los corredores de bolsa y no la de los inversores. Por más inepto que sea el corredor de bolsa, este va a ganarse su salario y una comisión por transacción, más una buena comisión por cada cliente nuevo. Y más glamorosa aún es la vida del dueño de la empresa comisionista de bolsa.

No se han fijado que el corredor junior que siempre nos asignan, memoriza un libreto que no dominan y siempre recomiendan acciones que están subiendo. Cuando el mercado está al alza, hasta el corredor más inepto sale triunfador. Pero cuando el mercado anda como ahora: indeciso, flojo, temeroso esos consejos son muy peligrosos.

¿Y la persona común puede vivir del trade?

Hagamos cuentas: Un profesional medio con 10 años de experiencia debe ganarse entre 3'000.000/mes y 5'500.000/mes en Bogotá, creo que en otras ciudades es un poco menos, pero el costo de vida también es menor. Para mis lectores internacionales deben ser el equivalente de USD 1800/mes a USD4.000/mes después de impuestos.

Para vivir del trade tendrías que igualar y mejorar esa cifra. De hecho, de igualar los 3'000.000 te gastarías 1'500.000/mes en arriendo y administración de un apartamento en estrato 4 o 5, $200.000 en servicios, $500.000 en alimentación y te quedarían: 800.000/mes para ahorro y lujos.

Caramba, con ese nivel de ingresos estarías a 50 meses de comprar un Twingo y a 41 años de comprar una apartamento.  Claro que si eres un trader hijo de mamá, puedes vivir en casa de tus padres y ahorrar 2'000.000 al mes.   La verdad, no suena muy glamoroso.

De todos modos hagamos el ejercicio. ¿Que tan fácil es ganarse 3'000.000/mes haciendo "trade"?  Voy a suponer que eres un excelente trader y que compensas pocas pérdidas con muchas ganancias y obtienes una rentabilidad media del 5% al mes. De hecho, si lo haces, mandame un email privado que quiero hablar contigo, tengo un dinerillo que me sobra y deseo invertir.

5% mensual es la medio huevonadita de 79% EA (efectivo anual).
¿Sabes cuanto es el 10% al mes?... Son 213% EA. Es casi como DMG . ¿Por qué creen que el ajiotista del álgebra de Baldor era mi ídolo? El interés compuesto es mi religión. 

Listo, te creo, haces el 5% mes, por lo tanto para vivir del trade necesitarías tener un capital de $60'000.000 en juego todo el tiempo. Si no los inviertes todos, te quedas sin pagar el arriendo.

No nos digamos mentiras. $3'000.000 es un salario decente, pero no alcanza para tener hijos, para viajar, un carro familiar, mucho menos para tener casa propia. Con 3'000.000/mes no puedes pensar en un auto de lujo, una casa de campo, en pensionarte a los 50 años o viajar a Europa de vacaciones.

Se han dado cuenta que las fotos de facebook de sus amigos en el exterior están ahí porque los llevó la empresa, emigraron definitivamente, porque el papá les pagó el viaje, porque aún viven con sus padres y en poquísimos casos porque son ejecutivos de alto nivel en una multinacional o se casaron con un rico empresario palmicultor que recibe subsidios de AIS, que les casca... pero no muy duro.

Un ingreso decente para vivir del trade tendría que ser de $10'000.000 al mes. Con ese ingreso se pueden tener hijos, pagar las cuotas de un apartamento propio, viajar una vez al año de vacaciones y salir a comer fuera sin preocuparse por el precio del plato, incluso alcanzaría para ahorrar para la vejez.  Para obtener ese ingreso tendrías que tener constantemente en juego $200'000.000 en la bolsa.

Aquí hago una pausa, no se si me sentó mal el almuerzo, o todo el Suntea que me he tomado mientras escribo esto ha empezado a caerme mal, o sencillamente estoy tratando de visualizar todo ese dinero... $200'000.000 es mucho dinero, pero no es todo el dinero del mundo.

Una persona muy juciosa podría ahorrar $200'000.000 en 200 meses, es decir 16 años. Y luego decidir si vive del trade o se compra un apartamento para no pagar arriendo. Si tienes la capacidad de ahorrar 4'000.000 al  mes  te tomaría 4 años de trabajo obtener esa cifra. Pero en ese caso ya serías un ejecutivo de alto nivel y no tendría sentido dejar un buen trabajo.

Si tienes más de $200'000.000 libres y estás leyendo mi blog para decidir si te dedicas al trade, te doy un consejo gratis: Sigue haciendo lo que hiciste para obtener esos $200.000.000 y olvidate del trade. ¡Alto! No te dije que mataras a tu otra abuelita, ahora nos van a meter a la cárcel a los dos. No se vale si el dinero es una herencia.

No conozco muchas personas que tengan ese dinero libre y sean tan desocupadas como para leer mi blog.

Si por el contrario obtuviste ese dinero haciendo trade ¿Qué diablos haces leyendo mi blog?  Llámame que tengo un dinerito para invertir y podemos compartir las ganancias. No seas envidioso, en el mundo hay dinero para todos. Está bien, te trabajo gratis y me enseñas a invertir.

5% es muy poquito

Lo admito, 5% es una cifra me que saqué del sombrero. Lo que se gana un buen trader es un misterio.  Los que consideramos buenos trader, porque tienen miles de seguidores en el twitter, no hacen más que ofrecernos: cursos, asesorias, libros, accesos restringidos a sus portales, chupame rueda y cosas por el estilo.

Yo solo puedo pensar una cosa: O son personas muy generosas que desean compartirnos sus éxitos y conocimientos. O necesitan de esos ingresos para sobrevivir o en el mejor de los casos aún no han completado los 200'000.000.

No me mal interpreten, no estoy diciendo que son charlatanes. Los conocimientos que ellos te venden son muy valiosos. Son mil veces más acertados que su corredor de bolsa junior, una semana más frescos que el análisis trasnochado de DINERO o LA REPÚBLICA o PORTAFOLIO y más oportunos que el informe de mercado diario de su comisionista. Invertir en bolsa sin esos conocimientos es jugar a los dados y ellos cubren ese vacío.

Si sigues los consejos de un analista fundamental como Orlando Santiago garantizas que a largo plazo no perderás tu dinero. El problema es el largo plazo. Una rentabilidad de por ejemplo 30% en un año es solamente 2.3% mensual, la mitad de nuestro famoso 5%.

Por otro lado, los consejos de un analista técnico (no menciono ninguno porque algunos me siguen en Twitter) son porcentualmente menos acertados pero más rápidos, con stop loss apretados y en temporada de osos potencialmente peligrosos. Por los comentarios de los traders uno se da cuenta que el mercado colombiano tiene fluctuaciones muy débiles y los trades buenos son de una o dos semanas. Cazar un buen trade requiere mínimo una semana y otras dos para que dé la salida ganadora. De ahí saco el 5%. Posiblemente, en el mercado gringo el movimiento sea mejor.

Lo más probable es que en la vida real la media mensual sea más baja y se requiera un capital de 300 a 400 millones para vivir del trade.

El comentario típico del analista técnico dice: Llegando al soporte de los 44k si lo rompe buscará los 40k de lo contrario buscará los 50k.... Es decir, como la Chimoltrufia, Yo como digo una cosa digo otra. No hay pierde, si no sube baja y si no baja sube. Fuera de chiste, los soportes (pisos) suelen ser muy acertados y las salidas también, lo malo es el tiempo que toman las acciones en llegar a esos puntos.

¿Quienes pueden realmente vivir de la bolsa?

Hay unos pocos traders muy acertados, profesionales que son capaces de hacer transacciones apalancadas, que  tienen un colchón muy grande de seguridad y que reciben señales de otros analistas. No los conozco, pero deben existir como los unicornios y las sirenas.  Están ahí, tan solo que los científicos no los han descubierto.

Los otros son los muy ricos. Personas que tienen más de 5 mil millones de pesos  en acciones de Ecopetrol o EXITO o cualquier otra. No hacen trade, viven de los dividendos.  Posiblemente tienen acciones de otras empresas que no están listadas en bolsa. Estos segurísimo que si existen. Si eres uno de ellos, estás leyendo mi blog y tienes una hija que quieras casar, conozco un tipo bajito, pero bien parecido simpático y trabajador. Y si no tienes hijas no importa, las mujeres maduras siempre me han parecido interesantes, más sabias y atractivas... Que no eres mujer! ... No importa, este es un mundo variado y diverso en el que hay que explorarlo todo y no cerrarse a nuevas experiencias.

Para qué me hago ilusiones, ningún mega-rico lee este blog.

Conclusiones

  • Si tu capital para tranzar en bolsa es menor a 10 millones de pesos, estas jodido. Ya perdiste una hora leyendo este blog, tu jefe se debió dar cuenta que no estás rindiendo por leer pendejadas en Internet y en el próximo recorte de personal debes estar de primero en la lista. Y ya deja de darle Ctrl-R a la página de BVC que PFAVTA, PMGC, CNEC y PFAVAL no se van a recuperar de un día para otro. Mejor ponte a trabajar que aunque 10 millones es plata, no alcanzan para vivir del trade. Esas posiciones perdedoras en uno o dos años te darán una buena sorpresa.
  • Si tu capital está entre 10 a 50 millones de pesos porque te burlas del de 10 millones. ¿Crees que estás mejor? Necesitas tener una rentabilidad del 20% al mes para que valga la pena andar monitoreando la bolsa. Busca una acción devaluada como EEB, ETB, MINEROS, CNEC, PMGC, PFAVTA compra lo que puedas y regresa cada vez que tengas 5 millones más  para invertir.
  • entre 50 y 200 millones se cauteloso, edúcate y no te confies. Puedes hacer buenos trades, pero no vivir de esto. 
  • De 200 a 2000 millones Puedes mezclar el trade con otras inversiones como la finca raíz, cultivos o ganado.  Lo que ya has hecho debe ser muy rentable y debes protegerlo.
  • Más de 2000 millones... ¿Ya te comente los simpático que soy?
Para finalizar, ya descubrí que era el malestar, no fue el almuerzo o el SunTea. La salsa de camarones del pescado, el SunTea y un Milo frio que me tome de onces hicieron una rara reacción química.  Ya superé el impase, aunque por tener que dejar la ventana abierta, me he ganado una pequeña gripa.


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